NASDAQ Options Trading Guide. Equity alternativen idag är hyllad som en av de mest framgångsrika finansiella produkter som ska introduceras i modern tid. Alternativ har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen för att skydda din portfölj eller för att generera ytterligare investeringsinkomster Vi hoppas att du kommer att finna det här för att vara en användbar guide för att lära dig hur du handlar alternativ. Utestående Options. Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål bland några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig. Skydda dina investeringar mot en nedgång i marknadspriserna. Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar. Köp ett eget kapital till ett lägre pris. Förmån från ett aktiekurs s stiger eller faller utan att äga eget kapital eller sälja det direkt. Fördelar med handelsalternativ. Äldre, effektiva och likvida marknader. Standardiserade optionsavtal möjliggör ordnad, effektiv optioner och likvida optionsmarknader. Optioner är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg På grund av sin unika riskbelöningsstruktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och eller andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett eget kapital ger investerare möjlighet att fixa Priset för en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premiepris, vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital direkt. Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sin investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiens kursrörelser. Begränsad risk för köparen. Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris upphör att gälla på ett givet datum, kommer optionen att upphöra att värna s om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte är uppfyllda före utgångsdatumet. En avtäckt alternativt säljare som ibland kallas den avtäckta författaren av ett alternativ kan å andra sidan uppvisa obegränsad risk. en översikt över egenskaper av optionsoptioner och hur dessa investeringar fungerar i följande segment. Disclaimer Denna sida diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet, Eller för att ge investeringsrådgivning Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation Kopier kan erhållas från din mäklare en av börserna Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 av ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Quotes. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till Våra standardinställningar, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu ditt Standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annonsblok ker eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Professionella Derivater Trading in Practice. Introduction Derivatives, be it Optioner, futures eller teckningsoptioner är flexibla finansiella instrument som gör det möjligt för användaren att skapa önskat lönemönster med tanke på deras förväntade rörelse av det underliggande instrumentet. Efter att ha presenterat byggstenarna i någon riktad derivatstrategi ger kursen en inblick i alternativteori och hur denna teori tillämpas i praktiken av dagens s markets. Course Structure I denna fyra kvällskurs diskuteras följande ämnen - Mekanik på en marknad - Riktlinjer och futurespositioner - Alternativsteori grekerna - Begreppet volatilitet - Applicera grekerna i praktiken. Specialfunktion Kursen kommer att läras vid Handelslaboratoriet vid Kinesiska universitetet i Hongkong Istället för klassrumsinställningen är Handelslaboratoriet ett toppmodernt handläggningsrum där kursdeltagare kan tillämpa handelsstrategier med hjälp av faktiska handels - och prissättningsverktyg, baserat på realtidsmarknadsdata. I denna mycket interaktiva miljö Kursen kommer att läras av finanssekreterare med över 10 års handelserfarenhet som fortfarande aktivt handlar. Tradinglaboratorium vid Hongkongs kinesiska universitet i Shatin. Course Instructors Prof Ralph van Put Tobias Hekster. Alla kursinstruktörer har över 10 års handel erfarenhet inom olika aspekter av derivat och algoritmisk handel Prof van Put är VD för True Partner Holding samt en adjungerad professor i finans vid Kinesiska Universitetet i Hong Kong. Under sin karriär har prof van Put varit grundare och ägare av en värdepappersföretag, ett handelsföretagsteknikföretag och en Options Market Making Firm startar som en grophandlare har Heksters handels karriär tagit honom över hela världen e, handlar om ett flertal produkter och strategier i olika roller, inklusive Head of Trading på ett marknadsföringsföretag i Chicago, som utrullar automatiserad volatilitetsarbitrage i Asien och bygger riskfri portfölj s från felaktigheter mellan tillgångsklasser i Europa. Delta i kursen Kursen är avsedd för alla finansiella yrkesverksamma som är intresserade av derivathandel, både från strategisk synvinkel och hands-on trading i praktiken. Men eftersom vi avser att fördjupa sig i handels - och optionsteori, har en viss bakgrund Kunnskap om handel rekommenderas. Probability Lab. PROBABILITY DISTRIBUTION PD. Det första konceptet att förstå är sannolikhetsfördelningen PD. Det är bara fina ord för att säga att alla möjliga framtida resultat har en chans eller sannolikhet eller sannolikhet att bli sann. PD berättar för oss exakt vad chanserna är för vissa utfall till exempel. Vad är sannolikheten för att den dagliga höga temperaturen i Hong Kong kommer att ligga mellan 21 00 och 22 00 Cels Ius den 22 november nästa år. Vi kan ta temperaturavläsningarna för 22 november under de senaste hundra åren Rita en horisontell linje och markera den med 16 till 30 grader och räkna hur många avläsningar som faller i varje gradersintervall Antalet avläsningar i varje Intervallet är sannolikheten för att temperaturen kommer att ligga i det intervallet den 22 november, förutsatt att framtiden blir som förfluten. Det fungerar på så sätt eftersom vi tog 100 mätningar. Annars måste du multiplicera med 100 och dela med antalet datapunkter till få procentsatserna För att uppnå större noggrannhet skulle vi behöva fler poäng, så vi kunde använda data för 20 november till 24. Låt oss dra en horisontell linje som spänner över varje gradssegment i höjden som motsvarar antalet datapunkter i det segmentet Om vi använde data från 20 november till 24 skulle vi få mer data och större noggrannhet men skulle behöva multiplicera med 100 och dela med 500. Dessa horisontella linjer sammanställer en graf av våra PD De indikerar Procent sannolikhet för att temperaturen kommer att ligga inom ett intervall Om vi vill veta sannolikheten för att temperaturen kommer att ligga under en viss nivå måste vi lägga till alla sannolikheter i segmenten under den nivån. På samma sätt lägger vi till alla sannolikheter över nivån om vi vill veta sannolikheten för en högre temperatur. Följaktligen indikerar grafen sannolikheten för att temperaturen ska vara mellan 21 och 22 Celsius är 15 och sannolikheten att den kommer att vara var som helst under 22 grader är 2 5 6 15 28 och över 22 grader är 100-28 72. Observera att summan av sannolikheterna i alla segment måste lägga till upp till 1 00, det är 100 chans att det kommer att finnas någon temperatur i Hong Kong på det datumet. Om Vi hade mer data vi kunde göra vårt PD mer exakt genom att intervallet smalare och när vi begränsade intervallet skulle de horisontella linjerna krympa till punkter som bildar en jämn klockformad kurva. STOCK PRIS. Bara på samma sätt som framtida temperaturintervall kan tilldelas sannolikheter, så kan det finnas olika framtida aktiekurser eller råvaror eller valutor. Det finns en avgörande skillnad. Även om temperaturen verkar följa samma mönster år efter år, är det inte sant för aktiekurser som påverkas mer av grundläggande faktorer och mänskliga dom. Så svaret på frågan, Vad är sannolikheten för att priset på ABC kommer att vara mellan 21 00 och 22 00 den 22 november måste vara mer av en informerad gissning än temperaturen i Hong Kong. Den information vi måste arbeta med är nuvarande aktiekurs, hur det har rört sig tidigare och grundläggande uppgifter om företagets, branschens, ekonomins, valutans, internationell handel och politiska överväganden och så vidare som kan påverka människor som tänker på aktien pris. Förutsägande framtida aktiekurs är en osäkert process Förutspår PD för framtida aktiekurser verkar ge större flexibilitet, eller åtminstone blir vi mer medvetna om den probabilistiska natten Processens längd Ju mer information och insikt vi har, desto mer sannolikt kommer vi att få det rätt. OPTIONER OCH HUR DITT PRIS ANVÄNDER EN PD. Priserna på sälj - och köpoptioner på ett lager bestäms av PD men det intressanta faktum är att vi kan omvända processprocessen Namnlösa Med tanke på priserna på alternativ kan ett PD som följer av dessa priser enkelt härledas. Det är inte nödvändigt att du vet hur och du kan hoppa över till nästa avsnitt, men om du skulle vilja veta då här är en metod som någon gymnasieelever ska kunna följa. Anta att AAPL handlar om 500 per aktie Vad är den procentuella sannolikheten att priset kommer att ligga mellan 510 och 515 när alternativet löper ut ungefär en månad från och med nu Antag 510 samtal handlar på 6 45 och 515 samtal handlar på 4 40 Du kan köpa 510 samtal och sälja 515 samtal och betala 2 05. Om vid utgången tid lagret är under 510, förlorar du 2 05. Om det är mellan 510 och 515, är din vinst genomsnittet av din förlust vid 510 av 2 0 5 och din vinst vid 515 av 2 95 eller 0 45. Om det är över 515 gör du 2 95. Vidare förutsätter vi att vi tidigare beräknat att sannolikheten för beståndet är under 510 är 56 eller 0 56. Förutsatt att alternativen är rimligt prissatt, dvs det finns ingen vinst eller förlust som kan göras om marknaden s PD är korrekt, då 0 56 -2 05 X 0 45 Y 2 95 0 där X sannolikheten för att beståndet kommer att vara mellan 510 och 515 och Y sannolikheten att det kommer att ligga över 515. Eftersom alla möjliga priser som uppstår har en sannolikhet på 100, då 0 56 XY 1 00 ger oss 0 06 för X och 0 38 för Y. För att beräkna en hel PD måste du börja med det lägsta strejk och du måste ta en gissning om sannolikheten under det priset. Det kommer att vara ett litet antal, så att du inte kommer göra alltför stort ett fel. Om du har läst så här långt kommer du också att vara intresserad av att veta hur du kan härleda priset på ett samtal eller sätta från PD. For ett samtal kan du ta aktiekursen mitt i varje segment över lösenpriset, subtr agera strejkpriset och multiplicera resultatet med sannolikheten för att priset slutar i det segmentet För svansänden måste du gissa på den lilla sannolikheten och använda ett pris ca 20 högre än den höga strejken Summan av alla resultat ger dig anropspriset. För sätter du kan ta aktiekursen i mitten av varje intervall under strejken, subtrahera den från strejken och multiplicera med sannolikheten För det sista segmentet, mellan noll och lägsta strejk skulle jag använda 2 3 av lägsta strejk och gissa sannolikheten igen, lägg till alla resultat tillsammans för att få priset på puten. Sommar kan säga att dessa är alla mycket slarviga approximationer Ja, det är naturen att förutsäga priserna de är slarviga och det finns ingen mening att låtsas Annars alla gissar ingen vet datorerna med komplexa modeller verkar vara oinitierade för att göra mycket exakta beräkningar, men faktum är att ingen känner till sannolikheterna och ditt utbildade gissning baserat på dina undersökningar Tanding av situationen kan vara bättre än deras baserat på statistik från tidigare historia. Notera att vi ignorerar ränteeffekter i denna diskussion, men med nuvarande räntor, det är en liten effekt. Vi anpassar oss också för att alternativ kan utövas tidigt vilket gör dem mer värdefulla Vid beräkningen av hela PD måste det här extravärdet redovisas men det är endast viktigt för alternativa pengar. Genom att använda samtal för att beräkna PD för höga priser och använda satser för att beräkna PD för låga priser, kan du undvika problemet. DEN PD SOM ANSVARAR AV MARKNADEN OCH DIN YTTRANDE. Given som sätter och uppmanar de flesta aktier handlas på optionsmarknaderna, vi kan beräkna PD för dessa bestånd, vilket antyds av rådande optionspriser jag kallar detta på marknaden s PD, eftersom det är uppnått genom konsensus om köpare och säljare alternativ, även om många kanske inte känner till konsekvenserna. Den högsta punkten på diagrammet på marknaden s implicita PD-kurva tenderar att vara Stäng t o nuvarande aktiekurs plus ränta minus utdelningar, och när du går i båda riktningarna därifrån sänks sannolikheten, först långsamt, sedan snabbare och sedan långsamt igen, men närmar aldrig riktigt noll. The ForwardPrice är det förväntade priset vid utgången som underförstådd med sannolikhetsfördelningen. Klicka på bilden ovan för att se en större version. Kurvan är nästan symmetrisk förutom att något högre priser har högre sannolikhet än något lägre och mycket högre priser har mindre sannolikhet än nära noll sådana Det är därför att priserna tenderar att falla snabbare än de stiger och alla organisationer har en chans att någon katastrofal händelse inträffar med dem. I det Interactive Brokers Probability Lab-patentet väntar kan du se det PD som vi beräknar med hjälp av alternativpriser som för närvarande råder på marknaden för lager eller råvaror om vilka alternativ som är Listad Allt du behöver göra är att ange symbolen. Detta är en levande PD-graf som ändras som alternativbud och erbjudanden byta utbyten Du kan nu ta tag i den horisontella stapeln i vilket intervall som helst och flytta den upp eller ner om du tror att priset som hamnar i det intervallet har en högre eller lägre sannolikhet än konsensusgissningen som uttrycks av marknaden. Du kommer märka att så fort du flyttar någon av staplarna, flyttar alla andra staplar samtidigt, med de mer avlägsna staplarna rör sig i motsatt riktning, eftersom alla sannolikheter måste öka till 1 00 Också märka att marknaden s PD förblir på displayen i Blå medan din är röd och återställningsknappen kommer att radera alla dina doodling. Marknaden tenderar att anta att alla PD är nära det statistiska genomsnittet av tidigare resultat om inte en slutgiltig företagsaktion, såsom en fusion eller förvärv, finns i Fungerar Om du följer marknaden eller uppgifter om vissa lager, industrier eller varor, kanske du inte håller med det. Då kan du få en annan bild av sannolikheten för vissa händelser och därmed hur priserna kan e volve Det här verktyget ger dig möjligheten att illustrera, för att grafiskt uttrycka den uppfattningen och att handla på den visningen. Om du inte har en uppfattning om PD som att vara annorlunda än marknaden, bör du inte göra handel eftersom någon handel du gör har noll förväntad vinst minus transaktionskostnader under marknaden s PD Summan av varje eventuellt resultat vinst eller förlust i varje intervall multiplicerat med dess associerade sannolikhet är den statistiskt förväntade vinsten och under marknadens PD är den lika med noll för någon handel. Du kan Plocka någon faktisk handel och beräkna den förväntade vinsten för att bevisa det för dig själv Således, när du gör handel med en vinstförväntning, satsar du på att marknaden s PD är fel och din är rätt. Det är sant om du är medveten om det eller inte, så du kan också vara medveten om vad du gör och skärpa dina färdigheter med det här verktyget. DE BÄSTA HANDELAR OCH DESS MÖJLIGA FÖRLUSTER. Vänligen fortsätt och lek med PD genom att dra distributionsfälten belo W Vi visar kombinationshandel som sannolikt kommer att få positiva resultat under ditt PD Du kan ange om du vill se de optimala affärerna som är en kombination av upp till två, tre eller fyra alternativben Vi visar de tre bästa kombinationsbranschen tillsammans med motsvarande förväntade vinst, Sharpe-förhållande, nettoförskott eller kredit, procentuell sannolikhet för vinst, maximal vinst och maximal förlust och därmed förknippade sannolikheter för varje handel, givet din PD, och marginalkravet. De bästa affärer är de som har den högsta Sharpe-förhållandet eller det högsta förhållandet av förväntat vinst till variabilitet av resultatet. Kom ihåg att det förväntade resultatet definieras som summan av vinsten eller förlusten när multiplicerad med den därmed sammanhängande sannolikheten, som definierad av dig, över alla priser. Kommer att se din förutspådda vinst eller förlust som skulle bero på handeln och den därmed sammanhängande sannolikheten, som motsvarar varje prispunkt. Den interna grafen nedan är en rå simulering På vår TWS Probability Lab-applikation i realtid, som finns tillgänglig under menyn Handelsverktyg, till våra kunder På samma sätt visas de bästa affärerna endast för illustrativa ändamål. Till skillnad från i själva applikationen är de inte optimerade för distributionen. När du gillar en handel I vår TWS-applikation kan du öka kvantiteten och skicka in ordern. Fri sannolikhetslabb för icke-kund. Probability Lab-demo för amerikanska aktier OBS! För att få tillgång till sannolikhetslabbpatentet, vänligen, kör Trader Workstation Senaste release 942 eller newer. Download Sannolikhet Lab för Android mobile. I följande utgåvor av detta verktyg vi ll adress köpa skriver, rebalancing för delta, multi-expiration kombinationshandel, rullande framåt för utgående positioner och ytterligare förbättringar av probability lab. Please leka med detta interaktiva verktyg som du gör Så kommer din förståelse av alternativpriser och din så kallade känsla för optionsmarknaden att fördjupas. Thomas Peterffy. CEO Interactive Brokers. IB SM, IB U nivala konto, interaktiv analys, IB-alternativ Analytics SM IB SmartRouting SM-portföljanalytiker TM och IB Trader Workstation SM är servicemärken och varumärken som tillhör Interactive Brokers LLC. Stöddokumentation för eventuella fordringar och statistisk information kommer att lämnas på begäran. Alla handelssymboler som visas är för illustrativa syften och är inte avsedda att skildra rekommendationer. Risken för förlust i online-handel med aktier, optioner, terminer, valutor, utländska aktier och obligationer kan vara väsentliga. Alternativen är inte lämpliga för alla investerare. För mer information läs Karakteristika och Risker för standardiserade alternativ För ett kopia besök Innan handel måste kunder läsa de relevanta riskredovisningssatserna på vår sida Varningar och ansvarsfriskrivningar - Mervärdehandel är endast för sofistikerade investerare med hög risk tolerans. Du kan förlora mer än din ursprungliga investering. För ytterligare information om marginal lånesatser, se Security futures involvera en hög d riskkapital och är inte lämplig för alla investerare Det belopp som du kan förlora kan vara större än din ursprungliga investering. Innan du handlar i säkerhetsterminer, läs säkerhetsdeklarationens säkerhetsmeddelande för ett kopiabesök. Det finns en väsentlig risk för förlust i valutahandel Avvecklingsdagen för valutahandel kan variera beroende på tidszonskillnader och helgdagar. Vid handel på valutamarknader kan detta kräva lånefonder för att lösa utländsk valuta. Räntan på lånade medel måste beaktas vid beräkning av kostnaden för handel över flera marknader. INTERAKTIVA MEKKARE ENTITIES. INTERACTIVE BROKERS LLC är medlem NYSE - FINRA - SIPC och regleras av US Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission huvudkontor One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 USA. INTERAKTIVA MAKARE CANADA INC är en medlem av Investment Industry Regulatory Organization i Kanada IIROC och Member - Cana Dian Investors Protection Fund Känn din rådgivare Visa IIROC AdvisorReport Handling av värdepapper och derivat kan innebära en hög grad av risk och investerare bör vara beredda för risken att förlora hela investeringen och förlora ytterligare belopp. Interactive Brokers Canada Inc är en exklusiv återförsäljare och tillhandahåller inte investeringsrådgivning eller rekommendationer angående köp eller försäljning av värdepapper eller derivat registrerade kontor 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Kanada. INTERAKTIVA BROKERS INDIEN PVT LTD är medlem i NSE BSE BSE INB FE 011288033 CM F NSDL IN-DP-NSDL-301-2008 CIN-U67120MH2007FTC170004 Registrerat kontor 502 A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri East, Mumbai 400059, Indien Tel 91-22-61289888 Fax 91-22-61289898.INTERAKTIVT BROKERS SECURITIES JAPAN INC 187 03-4588-9700 8 30-17 30 Registrerat kontor 4: e våningen Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokyo 103-0025 Japan. INTERAKTIVA MAKARE HONG KONG LIMITED är reglerad av Hongkong Securities and Futures Commission, och är medlem i SEHK och HKFE Registered Office Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Admiralty, Hong Kong SAR.
No comments:
Post a Comment