Option Handels Fjäril

Den långa fjärilsspridningen är en trebensstrategi som är lämplig för en neutral prognos - när du förväntar dig att det underliggande aktiekurset eller indexnivån förändras väldigt lite under alternativenas livslängd. En fjäril kan genomföras med hjälp av antingen samtal eller köpoptioner För enkelhets skull diskuterar följande förklaring strategin med hjälp av samtalsalternativ. En långsam samtal fjärilspridning består av tre ben med totalt fyra alternativ ett långsamt samtal med en lägre strejk, kort två samtal med en mittstrejk och ett långt samtal av högre Strejk Alla samtal har samma utgångsdatum och mittstrejken är halvvägs mellan de lägre och de högre strejkarna. Positionen anses lång eftersom det krävs en netto kontantutlägg för att initiera. När en fjärilspridning genomförs ordentligt är den potentiella vinsten högre än den potentiella förlusten, men både den potentiella vinsten och förlusten kommer att vara begränsad. Den totala kostnaden för en långfjärilspridning beräknas genom att multiplicera nettokostnaden för strategin av antalet aktier som varje kontrakt representerar En fjäril kommer att jämnas vid utgången om underliggande pris är lika med ett av två värden. Det första jämviktsvärdet beräknas genom att nettoavgiften läggs till det lägsta anskaffningspriset. Den andra pausen - Värdat värde beräknas genom att subtrahera nettoförskottet från högsta lösenpris. Den maximala vinstpotentialen för en lång fjäril beräknas genom subtrahering av nettoförskottet från skillnaden mellan mitten och lägre strejkpriser. Den maximala risken är begränsad till den betalade nettobetalningen För positionen. Butterflyspreads uppnår sin maximala vinstpotential vid utgången av om underliggande pris är lika med medelpriset. Den maximala förlusten uppnås när underliggande pris ligger under den lägsta strejken eller över den högsta strejken vid utgången. Som med alla avancerade alternativstrategier kan fjärilsspridningar brytas ner i mindre komplexa komponenter. Den långa samtalet fjärilspridningen har två delar, ett tjuruppkopplingssp läs och björnalspridning Följande exempel, som använder alternativ på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerar denna punkt. Opptagningsexempel. DJX-handel 75 28. I detta exempel är den totala kostnaden för fjärilen nettokvävet 50 x den antal aktier per kontrakt 100 Detta motsvarar 50, exklusive provisioner Observera att detta är en trebenshandel, och det kommer att bli en provision för varje del av handeln. Ett resultat för förlust och förlust för denna strategi visas nedan . Resultatförlusten ovan påverkar inte provisioner, räntor, skatt eller marginalhänsyn. Detta resultat - och förlustdiagram gör det möjligt för oss att enkelt se jämnpunkterna, maximal vinst och förlustpotential vid utgången i dollar. Beräkningarna presenteras nedan. De två jämnpunkterna uppträder när det underliggande är 72 50 och 77 50 På diagrammet visar dessa två punkter sig där vinst och förlustlinjen passerar x-axeln. Första jämnpunktspunkten Lowest Strike 72 Nettovikt 50 72 50. Annan Break-even Point Högsta Strike 78 - Nettoförskott 50 77 50. Den maximala vinsten kan endast uppnås om DJX är lika med mittstrike 75 vid utgången. Om underliggande är 75 vid utgången kommer vinsten att vara 250 mindre Provisionerna betalas. Maximal vinst Mellanslag 75 - Nedre strejk 72 - Nettoskuld 50 2 50. 2 50 x Antal aktier per kontrakt 100 250 mindre provisioner. Den maximala förlusten i detta exempel resulterar om DJX ligger under den lägre strejken 72 eller över den högre strejken 78 på e xpiration Om den underliggande är mindre än 72 eller högre än 78 kommer förlusten att vara 50 plus de provisioner som betalats. Maximal förlust nettoskuld 50. 50 x Antal aktier per kontrakt 100 50 plus provisioner. Om du tittar på komponenterna i den totala positionen, det är lätt att se de två sprickorna som utgör fjärilen. Bollspridning Lång 1 av november 72 samtal Kort en av november 75 samtal. Bärspridning Kort ett av november 75 samtal Långt 1 på 78 november samtal. En lång fjärilspridning används av investerare som förutspår ett smal handelsintervall för den underliggande säkerheten och som inte är bekväma med den obegränsade risken som är involverad i att vara kortare än en långsträcka. Den långa fjärilen är en strategi som utnyttjar tidsprementosion av ett optionsavtal, men gör det fortfarande möjligt för investeraren att ha en begränsad och känd risk. Fjärilen sprids, eller för att vara mer exakt den långa fjärilspredningen, är en relativt avancerad neutral alternativ handelsstrategi med begränsad förlust en d begränsad lönsamhet Det sätts normalt på en debet som placerar den i kategorin av debetspread. Låt oss ta en närmare titt på vad denna spridning har att erbjuda näringsidkaren. Därför är ett diagram som visar riskbedömningsscenarierna för en fjärilspridning . En typisk fjärilspridning initieras av. a Försäljning av två alternativ för ATM-samtal. b Köper ett alternativ för ITM-samtal med samma utgångsdatum. c Köp ett OTM-samtal med samma utgångsdatum. Som en illustration av fjärilspridningens mångsidighet , det måste nämnas att denna handel också kan utföras med hjälp av puts, i vilket fall man skulle. a Sälja två ATM-put options. b Köp ett ITM-säljalternativ med samma utgångsdatum. c Köp ett OTM-säljalternativ med samma utgångsdatum. Profitzonen. Försäljningszonen för fjärilspridningen är centrerad runt aktiekursen för det korta alternativet. I detta speciella exempel har strejkpriset valts för att vara på pengarna. Det innebär att den underliggande tillgången förväntas förbli inom en smal intervallet, nära dess nuvarande pris. Om man är hausse om priset, är det möjligt att omstrukturera Butterfly-spridningen så att vinstzonen skiftas till höger i vårt diagram dvs det maximala resultatet kommer att uppnås om priset av den underliggande tillgången bör öka I det fallet kommer OTM-alternativen att säljas och man skulle köpa ett alternativ med ett aktiekurs närmare pengarna och ett med ett aktiekurs längre bort från pengarna på olika sidor av den korta aktiekursen. alla alternativ handlar det finns ett riskfaktor som är inblandat i fjärilspridaren. Traders med låg risk aptit som vanligtvis här spridas emellertid för att den har. En fast maximal risk som är känd innan man går in i handeln och. b Maximalt risken är vanligtvis lägre än den maximala vinsten som kan realiseras med handeln. Maximal vinst. De maximala vinsten för denna spridning uppnås när priset på den underliggande tillgången delar valuta, råvaran slutar exakt vid strejken pr is av de två korta optionerna på utgångsdatumet Det maximala vinst som är möjligt beräknas av. a Lägga till summan av de premier som erhållits från att sälja de två kortanropsalternativen och. b Avdrag för kostnaden för de långa OTM-alternativen från detta och äntligen. c Lägga vinsten på den långa ITM-call options. Assume aktierna i ABC AB handlar nu till 40 och 3 månaders ATM-köpoptioner kan säljas för 3 26, ITM-köpoptioner för 39 köpkurser sälja för 4 76 och OTM-köpoptioner för 41-aktiekursen säljs för 2 12. Nettobetalningen för att komma in i denna position är 2 x 3 26 4 76 2 12 6 52 4 76- 2 12 0 36.Since 1 optionsavtal 100 aktier, nettogodskostnaden för inmatning av denna handel 100 x 0 36 36 00 Detta är också den största möjliga förlusten för den här handeln. Den maximala vinsten 40 39 0 36 0 64 per alternativ, det vill säga 64 för denna speciella handel. Om författaren. Marcus Holland är redaktör för hemsidorna och han har en hedersexamen i Business and Finance och bidrar regelbundet butes till olika finansiella webbplatser. Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly spreads har begränsad risk och de maximala förluster som uppstår är kostnaden för din ursprungliga investering. Den högsta avkastningen du kan tjäna uppstår när priset på den underliggande tillgången exakt ligger på streckkurs för de mellersta optionerna Alternativa branscher av denna typ är strukturerade för att ha höga chanser att tjäna vinst, om än lite vinst. En lång position i en fjärilspridning ger vinst om framtida volatilitet på det underliggande aktiekursen är lägre än underförstådd volatilitet En kort position i en fjärilspridning kommer att tjäna en vinst när den framtida volatiliteten av det underliggande aktiekursen är högre än den underförstådda volatiliteten. Call Option Butterfly Spread Characteristics. Om du säljer korta två köpoptioner till ett givet pris och köper en Köpoption vid en övre och en till ett lägre lösenpris som ofta kallas fjärilsvingarna, är en investerare i stånd att tjäna vinst om Den underliggande tillgången uppnår en viss prispunkt vid utgången Ett kritiskt steg för att bygga en ordentlig fjärilspridning är att vingarna av fjärilen måste vara lika med medelpriset. Således om en investerare kort säljer två alternativ på en underliggande tillgång vid ett strejk pris på 60 måste han köpa ett köpoption vardera vid 55- och 65-strejkpriserna. I detta scenario skulle en investerare göra maximalt vinst om den underliggande tillgången prissätts till 60 vid utgången av året. Om den underliggande tillgången är under 55 vid utgången av året, investeraren skulle inse sin maximala förlust, vilket skulle vara nettopriset för köp av de två vingeopsamlingsalternativen plus intäkterna från att sälja de två mellanklassalternativen Samma inträffar om den underliggande tillgången prissätts till 65 eller över vid utgången. Om den underliggande tillgången prissätts mellan 55 och 65 kan en förlust eller vinst inträffa. Betalningsbeloppet för att komma in i positionen är nyckeln Anta att det kostar 2 50 att gå in i positionen Baserat på det, om underlaget ying-tillgången prissätts någonstans under 60 minus 2 50, skulle positionen uppleva en förlust Samma sak gäller om den underliggande tillgången prissattes till 60 plus 2 50 vid utgången av detta scenario. I detta scenario skulle positionen göras om den underliggande tillgången prissätts någonstans mellan 57 50 och 62 50 vid utgången.