Betydelsen av tidsvärdet i Options Trading. De flesta investerare och handlare nya till optionsmarknader föredrar att köpa samtal och sätter på grund av sin begränsade risk och obegränsad vinstpotential. Att köpa satser eller samtal är vanligtvis ett sätt för investerare och handlare att spekulera med endast en bråkdel av deras kapital Men dessa rätta alternativköpare saknar många av de bästa egenskaperna hos aktier och råvarualternativ - till exempel möjligheten att förvandla tidsvärdet förfall till potentiella vinster. När de etablerar en position, samlar alternativ säljare tidvärdespremier betalt av köpoptionsköpare I stället för att kämpa mot tidens värderingar kan alternativt säljaren dra nytta av tidens gång och tidsvärdeförfall blir pengar i banken, även om det underliggande är stationärt. För alternativskribentförsäljare blir tidvärdesförfall sålunda ett allierad i stället för en fiende Om du någonsin har sålt täckta samtal mot aktiepositioner kan du uppskatta skönheten att sälja tidvärdet. I denna artikel fokuserar jag på den imp ortans av tidvärde i option-prissättningsekvationen Men innan vi vänder oss till en detaljerad titt på fenomenet tidsvärde och tidsvärdesförfall, låt oss se några grundläggande alternativkoncept som gör det lättare för dig att förstå vad vi menar med tiden value. Options and Strike Price Beroende på var det underliggande priset ligger i förhållande till optionsränta kan alternativet vara ute eller på pengarna. Låt oss titta på detta förhållande med tanke på vårt centrala fokus på tidvärdet. När vi säg att ett alternativ är till de pengar som vi menar att optionens lösenpris är lika med det aktuella priset på den underliggande aktien eller råvaran. När priset på en vara eller lager är detsamma som aktiekursen även känd som det övningskurs det har noll inneboende värde men det har också den maximala tidvärdet jämfört med det för alla andra alternativa strejkpriser för samma månad Figur 1 ger en tabell över möjliga positioner för det underliggande i förhållande till ett alternativ s strejk pric e. Som kan ses i Figur 1 ovan, när ett köpoption finns i pengarna, är det underliggande priset mindre än optionsräntepriset. För ett köpoption i pengarna innebär det att det underliggande priset är större än optionsränta. till exempel om vi har ett SP 500-samtal med ett lösenpris på 1100 ett exempel kommer vi att använda för att illustrera tidvärdet nedan och om det underliggande aktieindexet vid utgången stänger 1150, kommer alternativet att ha löpt ut 50 poäng i pengarna 1150 - 1100 50. Vid köpoption till samma lösenpris på 1100 och underliggande vid 1050 kommer alternativet vid utgången också att vara 50 poäng i pengarna 1100 -1050 50 För alternativ utan pengar, exakt omvänd tillämpning Det är för att vara ute av pengarna, sänkningen skulle vara mindre än det underliggande priset och samtalets strejk skulle vara större än det underliggande priset. Slutligen skulle både sätta och ringa alternativ vara på pengarna när Starkpriset och underlaget löper ut till exakt samma pris medan vi ar e här hänvisar till positionen för alternativet vid utgången, gäller samma regler när som helst innan alternativen upphör. Med dessa grundläggande relationer i åtanke, låt oss nu titta närmare på tidvärdet och hastigheten för tidsvärdesförfall representerade av theta från det grekiska alfabetet Om vi lämnar volatilitet för tillfället, är tidsvärdekomponenten i ett alternativ, även känt som extrinsiskt värde, en funktion av två variabler 1 återstående tid till utgången och 2 närhet av optionspriset till pengarna Alla andra saker kvarstår, det vill säga inga förändringar i underliggande och volatilitetsnivåer, ju längre tid till utgången är, desto mer värde kommer alternativet att ha i form av tidsvärde Men denna nivå påverkas också av hur nära pengarna alternativet är till exempel två samtal alternativ med samma kalendermånaders utgång som båda har samma tid kvar i kontraktslivet men olika strejkpriser kommer att ha olika nivåer av extrinsiskt värde tidvärde Detta är bec ause en kommer att vara närmare pengarna än den andra. Figur 2 nedan illustrerar detta koncept, vilket anger när tidvärdet skulle vara högre eller lägre och huruvida det kommer att finnas något inneboende värde som uppstår när alternativet kommer in i pengarna i Priset på alternativet Som figur 2 indikerar har djupa pengarna alternativ och djupa alternativ för pengarna ett litet tidvärde. Intrinsic värde ökar ju mer i pengarna som alternativet blir. Och vid pengarna har alternativen maximal tidvärde men inget inneboende värde Tidvärdet ligger på sin högsta nivå när ett alternativ är på pengarna eftersom potentialen för det inneboende värdet att börja stiga är störst rätt vid denna tidpunkt Läs mer i Förstå tidens värde för pengar. Time-Value Decay I Figur 3 nedan simulerar vi tidsvärdesförfall genom att använda tre SP 500-valmöjligheter som alla har samma strejk men olika avtalets utgångsdatum. Detta bör göra de ovanstående koncepten mer konkreta. Genom denna presentation, Vi antar förenkling att underförstådda volatilitetsnivåer förblir oförändrade och att underliggande är stationära. Det hjälper oss att isolera beteendet av tidsvärdet. Värdet av tidsvärde och tidsvärdeförfall bör därmed bli mycket tydligare. Med vår serie SP 500 köpoptioner, alla med ett löpande pris på 1100, kan vi simulera hur tidvärdet påverkar ett alternativ s pris Anta att datumet är 8 februari Om vi jämför priserna för varje alternativ vid ett visst tillfälle, var och en med olika utgångsdatum feb, mars och april blir fenomenet tidsvärdeförfall tydligt Vi kan bevittna hur tidens gång ändrar valet av alternativen Figur 3 illustrerar grafiskt premien för dessa SP500-alternativ med samma strejk Med den underliggande stationära, har Feb-alternativet fem dagar kvar till utgången, Mar-alternativet har 33 dagar kvar och apr-call-alternativet har 68 dagar. Som figur 3 visar hig hästbidraget är vid 68-dagarsintervallet Kom ihåg att priserna är från den 8 februari, där vi sjunker därifrån när vi flyttar till alternativen närmare 33 dagar och fem dagar. Vi tar helt enkelt olika priser på en tidpunkt för en vid-till-alternativ strejk 1100 och jämföra dem De färre dagarna som återstår innebär mindre tidvärde Som du kan se faller alternativet premien från 38 90 till 25 70 när vi flyttar från strejk 68 dagar ut till strejken som bara är 33 dagar ut. Nästa nivå av premien, en minskning med 14 70 poäng till 11, återspeglar bara fem dagar kvar före utgången för det speciella alternativet Under de senaste fem dagarna av det alternativet, om det förblir utan pengar SP 500 aktieindex under 1100 vid utgången kommer optionsvärdet att falla till noll och detta kommer att äga rum om bara fem dagar. Varje punkt är värd 250 på ett SP 500-alternativ. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som upprätthålls vid Federal Reserve till en annan deposition ry institution.1 En statistisk mätning av avkastningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn. Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på en konkurs bolagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. Hur blir en framgångsrik deltid Forex Trader. Förhandlingar i olika former kan vara ett framgångsrikt sätt att komplettera din inkomst, oavsett vilken situation du har eller schema Även om du arbetar heltid eller håller deltid, kan du hitta tid att handla på den här potentiellt lönsamma marknaden. Läs vidare för några tips för att hjälpa dig att få dig där TUTORIAL Forex Currencies. The Keys till framgång i Forex Nyckeln till framgångsrik Forex Trading är att specialisera sig i valutapar som handlar när du är tillgänglig för handel och att använda strategier som inte kräver kontinuerlig portföljövervakning. En automatiserad handelsplattform kan vara det bästa sättet att uppnå detta, speciellt för nya handlare eller personer med begränsad erfarenhet Kolla in några vanliga misstag som ofta springer upp valutahandlare i Top Reasons Forex Traders Fail.1 Hitta rätt par att handla Även om valutahandel sker 24 timmar om dygnet under hela veckan är det bäst att handla under toppvolymen för att garantera likviditet Likviditet är en näringsidkares förmåga att sälja en position, vilket är mycket lättare att göra när marknaden är mest aktiv. Förutsatt att du arbetar ett nio till fem jobb, kommer du att vara tillgänglig för handel antingen tidigt eller sent på dagen Beroende på valutaparren du handlar kan hög volym inträffa vid vardera slutet av dagen. Oavsett tid kan det vara rätt tid att handla. För små handlare med minikonton en d nybörjare som saknar erfarenhet, experter rekommenderar handel med amerikanska valutor mot olika utländska valutor. Ännu mer erfarna handlare föredrar handel med amerikanska valutor mot andra utländska valutor, även om många kunniga valutahandlare också kommer att handla utländska valutapar. Det stora flertalet dollarvolymer handlas på valutamarknader inträffar i valutapar under. På grund av god likviditet i dessa par kan det vara klokt för deltidshandlare att begränsa handeln till dessa snabbt handlade valutor. Mer information om globala valutor läs Topp 8 mest traditionsbara valutor. För deltidshandlare med mer erfarenhet och med tid för att undersöka förhållanden och omständigheter som kan påverka valutapriserna, erbjuder följande par också hög likviditet. Eftersom deltidshandlare har en begränsad tid för att handla, rekommenderar experter att handla endast USD-paret Detta Paret handlas oftast, och det finns en riklig mängd lättillgänglig information om dessa valutor i tryck, broadcast och internet media. Conversely, experter avskräcker experter från att handla två utländska par som kan kräva mer sofistikerad kunskap och vilken information kanske inte är tillgänglig. För att läsa mer om handel med amerikanska dollar, kolla in Spela utländska valutor Mot den amerikanska dollarn - och win. There sa olika automatiserade handelsprogram med ett fullt spektrum av funktioner tillgängliga på marknaden Några av dem kan kunna övervaka valutapriser i realtid placera marknadsordningar påföra gränser, eller stoppa order, erkänna lönsamma spridningar och beställ automatiskt handeln. Observera dock att även om en handel beställs finns det ingen garanti för att ordern kommer att fyllas på handelsgolvet till det förväntade priset, särskilt i en snabb rörelse , volatil marknad. En så kallad set och forget-program kan vara det bästa sättet för en nybörjartidare att börja lära sig om valutahandel och låta programvaran göra det automatiska dec isjoner Flera automatiserade program erbjuder en enkel plug and play-förmåga - ett enkelt sätt för deltidsbegynnare att börja handla. Detta är en av de största fördelarna med automatiserad handel - disciplinerade, unemotional trades. Mer erfarna deltidstimmare kanske föredrar mer hands-on handelsstrategi och välj automatiserad handelsprogram med mer programmerbara alternativ. Läs mer om Forex Automation Software for Hands-Free Trading.3 Ansök Dispassion och Discipline För handlare som fattar egna handelsbeslut snarare än att förlita sig på ett automatiserat system, disciplin och dispassion är avgörande för framgång Deltidshandlare rekommenderas att ta vinst när de materialiseras istället för att förutse bredare spridningar och större vinster. Detta kräver en viss självdisciplin i snabbutvecklade marknader där gynnsamma spridningar stiger. Eftersom en trend kan vända omedelbart och påverkas av någon extern händelse som en deltidsanställd kan vara omedveten om, framgångsrika näringsidkare tar vinster wh men de kan stoppa stopp och stoppa marknadsorder kan införas för att skydda mot plötsliga återföringar på marknaden och för att minimera risken. Men som tidigare nämnts finns det ingen garanti för att en order fylls till det förväntade priset. För tips om hur du analyserar din handel och förbättra, läs 4 skäl till varför du behöver en Forex Trading Journal. Partid handlare med liten eller ingen erfarenhet rekommenderas att börja handla små mängder av valuta Genom att öppna ett mini forex konto som kräver en mindre än standard kontant insättning, kan handlare kontrollera 10.000 valutaenheter Standardvaluta kontrollerar 100.000 valutaenheter Minsta kontantinkomster till ett mini-konto kan börja med 2.000 och kan vara så höga som 10.000. Med den hävstång som erbjuds till handlare, som kan köras så högt som 400-till-1 potentiella vinster och förluster kan vara betydande hävstångseffekt definieras som lånade pengar, som erhållits från utlåningsinstitut eller mäklarfirmor, vilket gör det möjligt för handlare att köpa valutaposter på marginell med andra ord le verage tillåter näringsidkare att lägga upp endast en bråkdel av kontanterna som representeras i en valutapost. Till exempel med 1 marginal krävs endast 1 000 för att handla en valuta mycket värt 100 000. För mer insikt, kolla in Forex Hävstång Ett Dubbelsvärd Sword. Finally , lägg aldrig mer pengar på risk än vad du har råd att förlora. Bottom Line Framgångsrik deltid Forex trading är en fråga om disciplin, dispassion och handel med rätt valutapar på rätt tidpunkt. För nybörjaren, ett automatiserat handelsprogram är förmodligen det bästa sättet att bryta sig in forex trading, åtminstone tills neophyte-näringsidkaren blir mer bekant med handelsprocedurer och möjligheter. Liksom varje aspekt av att investera eller spekulera, finns det ingen garanti för att du kommer att göra en vinst Men smart, kunnig, erfarna handlare - och till och med nybörjare i forex trading - kommer att ha en bättre chans att tjäna pengar om de följer de få enkla principerna som beskrivs ovan Aspirerade valutahandlare kan börja läsa Forex Trading Använda det stora bilden. Räntesatsen vid vilken ett värdepappersinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. Amerikanska kongressen passerade 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för Indiens rupi INR, Indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. Volatilitetsfinans. Volatilitets Finder söker efter lager och ETFs med volatilitetsegenskaper som kan förutsäga kommande prisrörelser eller kan identifiera under - eller övervärderade alternativ i förhållande till en säkerhet s nära och l volatilitetsoptimeraren är en uppsättning gratis och premiumoptionsanalystjänster och strategibesparingar, inklusive IV Index, en Options Calculator, en Strategist Scanner, en Spread Scanner, en Volatility Ranker och mer för att identifiera potentiella handelsmöjligheter och analysera marknadsförflyttningar. Options Calculator. The Options Calculator drivs av är ett pedagogiskt verktyg som är avsett att hjälpa individer att förstå hur alternativ fungerar och ger verkliga värden och greker på valfritt sätt med volatilitetsdata och försenade priser. Virtual Options Trading. Virtual Trade Tool är ett toppmodernt verktyg för att testa din handelskunskap och låter dig prova nya strategier eller komplexa order innan du lägger dina pengar på linjen. PaperTRADE-verktyget är ett enkelt att - Utnyttja, simulerade handelssystem med sofistikerade funktioner, inklusive what-if och riskanalys, prestandatabeller, lätt spridda skapande med spreadMAKER, och flera drag och släpp anpassningar. Speciella erbjudanden. Tredje partannonser. thinkorswim trade w avancerade handelsverktyg Öppna ett konto och få upp till 600.Säkra upp till 1500 på provisioner till och med juni 2017 med TradeStation Öppna ett konto. Trade gratis i 60 dagar på thinkerswim från TD Ameritrade. TradeStation Voted Best for Options Traders 2 år i rad av Barron s Trade Now. Options Prissättning för din stil och ingen avgift för Avbryt beställningar Handel med TradeStation. Save upp till 1500 på provisioner till och med juni 2017 med TradeStation Öppna ett konto.
No comments:
Post a Comment